年猪年春节已经进入倒计时。

节前还剩下3个交易日，持股还是持币、春节A股会不会发红包等老话题又重出江湖。

按照惯例，今天我们就仔细算算，用数据说话。

我们选取的是大家最为熟悉的沪深两市的代表指数——上证指数和深证成指，计算出了以来，最近19年，历年春节前后各5、10日的涨跌幅。见下图：

年-年上证指数春节前后的涨跌幅

年-年深证成指春节前后的涨跌幅

初步印象是春节前后上涨多过下跌，我们又统计了过去19年（年-年）两组数据：

首先是上涨概率，

春节前10日、前5日、后5日、后10日，

上证指数上涨概率分别为：

84.21%、89.47%、63.16%、73.68%；

深证成指上涨概率分别为：

89.47%、89.47%、57.89%、68.42%。

其次是平均涨幅，

春节前10日、前5日、后5日、后10日，

上证指数平均涨幅分别为：

2.61%、2.22%、0.99%、1.89%；

深证成指平均涨幅分别为：

4.03%、3.15%、0.93%、1.88%。

另外，我们从上图也可以注意到，年、年、年节后以及年节前跌幅较大，我们复盘了当时的情况，发现均与海外股市大跌有关。

看到这里，有了一个小结论：从统计数据来看，A股确实存在春节效应，且节前上涨概率大于节后，接近9成。

除了春节，我们会放假的节日还有劳动节、国庆节、清明节、端午节、中秋节。在欢乐祥和的过节气氛中，这些节日和春节一样都会引起A股躁动吗？

咱们还是用数据说话：

年-年上证指数在各个节日的上涨概率

年-年深证成指在各个节日的上涨概率

年-年上证指数在各个节日的平均涨幅

年-年深证成指在各个节日的平均涨幅

数据来源：wind注：清明、端午、中秋自年起成为国家法定假日，相关数据从年开始计算

无论上涨概率还是平均上涨幅度，A股的春节效应都胜出一筹。

其他节日没有太明显的节日效应。而端午节前后股市表现最差，可能是因为端午节一般都在阳历的5至6月，正好碰上了A股的“五穷六绝”。

看到这里，相信各位小伙伴再次感受到了春节的分量，就连股市都是如此。我们也能理解为啥每年这个时候，中国都会上演全球最壮观的人类迁徙活动了。

A股为什么存在春节效应？

可能的原因有这么几个：

1）流动性宽松

节前，央行为应对节日期间的流动性需求，往往加大力度投放流动性。

从银行来看，在年初获得了新一年的贷款额度，为满足旺季开工的需求，1月是每年新增贷款的投放高峰；

从保险来看，保费收入一季度占比最高；

从基金来看，经过上年底的业绩考核后，一季度进入调仓和建仓的高峰期，增量资金入市概率增加；

个人投资者也因为年终奖等因素，手中可支配的资金增加。

2）政策预期提升

春节前后属于政策空窗期，3月份召开两会，市场对于政策的预期提升，主题炒作氛围浓厚。

除此之外，全国人民普遍沉浸在欢乐喜庆的春节气氛中，投资者情绪更容易乐观。

那既然春节效应是存在的，那么哪些行业板块在“春节效应”中更为突出呢？

我们还是拿上涨概率、平均涨幅两个维度来分析，就上涨概率而言，过去19年，在春节前5日、前10日、后5日、后10日四个时间段中，3个时间段上涨概率均超过80%的行业共计5个：

我们再来看平均上涨幅度居前的，过去19年，在春节前5、前10、后5、后10四个时间段中，下述几个行业的平均涨幅超过4%：

我们可以看到，涨幅最好的是农林牧渔、有色金属，在春节前后各有两个时间段平均涨幅超过4%。

有没有哪些行业上涨概率超过80%，且平均涨幅超过4%呢？

你可能看出来了，农林牧渔、综合、电子、纺织服装4个行业榜上有名。

更巧的是，均发生在春节后。

我们来总结一下：

A股存在比较明显的“春节效应”。

过去19年，春节前10日、前5日、后5日、后10日，上大盘上涨概率都超过60%，节前的上涨概率更是接近90%。

对比国庆节、劳动节等其他5大节日，A股“春节效应”最为突出。

年初的流动性较为宽松是“春节效应”出现的主要原因。

具体到行业，春节前后农林牧渔、综合、电子、纺织服装无论是上涨概率还是上涨幅度均居前。

最后，我们想说的是，以上根据历史统计数据而来，仅供参考，并不代表今年春节前后一定会涨哦。